建行行長劉桂平：建立現代銀行資管新體系，需要六個能力

　　7月27日，建設銀行行長劉桂平在公開會議上表示，推動商業(yè)銀行資管業(yè)務的轉型發(fā)展，需要重點強化六個方面的能力。

　　一是強大的資產配置能力。在多層次資本市場建設穩(wěn)步推進的大背景下，將加強研究能力建設，培養(yǎng)積累對復雜金融資產拆解和定價的能力，形成對可投資資產的內部評級評估，測算各資產大類基本的風險收益特征，理解資產大類之間的相關性，做好大類資產配置。抓住行業(yè)板塊輪動中的投資機會，做好擇時交易。在風險可控的前提下賺取穩(wěn)定的收益，為客戶創(chuàng)造價值。

　　二是強大的風險管理能力。要認真落實存量業(yè)務的整改，有序壓降老產品、穩(wěn)步推進存量資產非標轉標、回表、風險資產處置等工作，確保在整改過程中不發(fā)生新的風險；要嚴格按照“資管新規(guī)”的要求，規(guī)范發(fā)展新業(yè)務，建立風險管理三道防線（第一道防線是前臺業(yè)務部門，第二道防線是風險、合規(guī)、審批條線，第三道防線是審計、紀檢條線），提升內控管理水平，嚴格管理關聯(lián)交易和內部交易。

　　三是強大的投資應變能力。現代金融市場風云變幻，居安思危是所有企業(yè)都應具有的優(yōu)秀品質。將深入研究，加強對經濟周期和金融周期的理解，加強對宏觀經濟走勢的預測，根據利率、匯率、大類資產價格的變動及時調整投資策略。用好對沖、套保策略以及各類風險緩釋工具。保持對極端事件的警惕性，認真做好壓力測試和相應對策安排。

　　四是強大的渠道銷售能力。傳統(tǒng)資管業(yè)務，主要銷售渠道是銀行網點的柜面，主要客群是中高收入人群。互聯(lián)網時代，針對資管業(yè)務的銷售渠道要關注兩個關鍵詞——流量和渠道下沉。有流量的地方就會有現金流，就會有財富管理的需求。將研究各類場景，在場景的流量中搭建資管的渠道、布放資管產品。渠道下沉意味著資管的客戶從中高收入人群拓展到普通人群，資管的普惠特征將凸顯。商業(yè)銀行發(fā)展資管業(yè)務要拓展、管理、使用好各種渠道，把合適的產品投放到合適的渠道上，最終銷售給合適的客戶。

　　五是強大的協(xié)同作戰(zhàn)能力。對商業(yè)銀行集團來說，其資管業(yè)務發(fā)展要實現三個協(xié)同，即集團母子公司協(xié)同、板塊內部協(xié)同、行業(yè)生態(tài)協(xié)同。通過這三個協(xié)同，搭建科技共享平臺，不斷提高集約化水平，提升綜合金融服務能力，最終實現可持續(xù)發(fā)展。實現這三個協(xié)同并非易事，需要久久為功。母行與各子公司既要實現風險隔離又要實現業(yè)務協(xié)同，各子公司之間要實現錯位經營、補位發(fā)展。這些都需要整體提高銀行集團內部的管理水平和協(xié)調能力，需要各子公司提高戰(zhàn)略站位，不斷細分市場，全面提高團隊作戰(zhàn)能力。

　　六是強大的金融科技應用能力。當前，現代科技深深嵌入金融發(fā)展全過程，其引發(fā)的數字化風暴席卷全球，金融與科技深度融合發(fā)展是大勢所趨。依托先進、有效的金融科技做好商業(yè)銀行資管業(yè)務，需要充分認知傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網行業(yè)的基因差異，做好內生開發(fā)，加強外部合作。通過科技賦能，既完成資管產品全生命周期以及前中后臺全流程管理，又實現“千人千面”畫像，全方位做好客戶管理和關系維護，提高差異化競爭力。

　　劉桂平表示，經過多年的發(fā)展，目前我國資管產品的規(guī)模已經突破80多萬億元 ，其中銀行系資管規(guī)模超過一半 ，銀行系資管的高質量發(fā)展對推動整個資管行業(yè)的高質量發(fā)展舉足輕重。眾所周知，商業(yè)銀行直接經營資管業(yè)務已超過十年，取得過驕人的成績，收獲過成功的經驗，也累積了不少風險。灰犀牛雖遠，但我們不能放松警惕。去年中央全面深化改革委員會審議通過的“資管新規(guī)”，第一次系統(tǒng)、全面、清晰地界定了中國的資管行業(yè)，建立了資管標準、統(tǒng)一了監(jiān)管規(guī)制，開啟了中國資管行業(yè)回歸本源、規(guī)范發(fā)展、深度競合的2.0時代，也為商業(yè)銀行統(tǒng)籌推進資管業(yè)務轉型發(fā)展提供了歷史性的機遇。

　　他說，建設銀行發(fā)起設立全資子公司——建信理財于6月3日首家開業(yè)，這標志著表外業(yè)務在公司治理層面實現徹底風險隔離，銀行資管公司化、專業(yè)化運營時代正式到來。7月24日，中央全面深化改革委員會決定，支持深圳建設中國特色社會主義先行示范區(qū)。建設銀行將主動履行國有大行的責任與擔當，在人民銀行、銀保監(jiān)會等監(jiān)管機構的指導下，促進資管業(yè)務全面回歸本源，結合本輪資管行業(yè)轉型的內在邏輯，與同業(yè)一道積極探索建立中國特色商業(yè)銀行資產管理新體系，推動資產管理行業(yè)高質量發(fā)展。

　　他認為，商業(yè)銀行資管業(yè)務高質量發(fā)展的根本遵循有四個方面，一是支持實體經濟。實體經濟健康持續(xù)繁榮、產業(yè)生命周期迭代所需的金融服務僅靠商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸難以滿足。資管行業(yè)資金具有多樣化特征：投資期限可長可短；資金規(guī)�？纱罂尚�；投資形式豐富，涵蓋債權、股權；風險承受能力有高有低，既可以投資企業(yè)初創(chuàng)期，也可以投資企業(yè)成熟期，在企業(yè)衰落退出階段還可以幫助企業(yè)完成并購、重組。商業(yè)銀行的資管業(yè)務，將以資管的力量引導社會資金流向國家戰(zhàn)略新興產業(yè)、制造業(yè)、高新技術產業(yè)和民營企業(yè)、小微企業(yè)。

　　二是助力金融改革開放。7月20日 ，國務院金融委辦公室宣布了進一步擴大金融對外開放的11條，標志著我國金融市場對外開放的步伐進一步加快。中國的資產管理業(yè)務前景廣闊，但在經營理念、經營方式、產品設計以及服務功能等方面相比國際領先同業(yè)還有較大差距。我們尚未經歷國際競爭的大風大浪，尚未經歷完整經濟周期的考驗，建行需要也愿意與國外頭部資管公司、在專業(yè)投資領域有特色的公司加強合作。國外資管公司的進入，不僅有利于學習領先的投資研究方法和資產配置手段，更能打開眼界。建行將以開放的姿態(tài)，在更大的范圍、更寬的領域對標國外先進資管同業(yè)，敢比善學，持續(xù)提升資管行業(yè)參與國際競爭的能力。

　　三是繁榮金融市場體系。資產管理要逐漸扮演好多層次資本市場主要機構投資者的角色，通過債券、非標、同業(yè)、外匯等多類型投資，成為資本市場的重要參與者和穩(wěn)定器。通過在資管領域持續(xù)精耕細作，實現連接金融機構、拓展金融業(yè)務、活躍金融市場、豐富金融工具、創(chuàng)新金融產品、引領金融科技的長遠目標。這既是資產管理行業(yè)的社會責任，更是資管行業(yè)長期、健康、穩(wěn)定發(fā)展的內在要求。

　　四是防范化解金融風險。梳理國內資管業(yè)務發(fā)展脈絡，最早是作為表內融資的轉移手段，逐步形成了“影子銀行”；之后是與表內信貸相互補充，負責企業(yè)生命周期的兩頭——初創(chuàng)期的風險投資和成熟期的資本市場融資。毋容諱言，中國金融的脫實向虛、層層嵌套問題，曾經是比較嚴重的。進入資管新時代，國有大行要有責任擔當，主動作為，認真落實系統(tǒng)性風險防控責任；要有明確底線，妥善處理好業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展和風險防控的關系；要有經營智慧，強化內部制度、流程、系統(tǒng)和文化建設，因時而變，通過筑牢底板，堅決防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險。