從今年到明年，銀行評級分化態(tài)勢將繼續(xù)存在。
出品|每日財報
作者|郜融蓮
近日，中國貨幣網(wǎng)公布一則報告顯示，中誠信國際將煙臺農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“煙臺農(nóng)商行”）主體信用等級由AA-調(diào)降至A+，評級展望由負(fù)面調(diào)整為穩(wěn)定；“18煙臺農(nóng)商二級01”的信用等級由A+調(diào)降至A。
中誠信國際在報告中表示，此次評級調(diào)降考慮了煙臺農(nóng)商行面臨的諸多挑戰(zhàn)，包括宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行對資產(chǎn)質(zhì)量帶來較大壓力、撥備低于監(jiān)管要求、貸款集中度高、盈利能力持續(xù)弱化、公司治理機制和風(fēng)險管理體系有待完善等。
值得注意的是，近兩年來，煙臺農(nóng)商行的營收凈利均持續(xù)下滑。與此同時，撥備覆蓋率持續(xù)下降，不良貸款率快速攀升，從2017年末的3.61%增至2018年末的4.58%后，到2019年再次猛增至8.82%，不良貸款余額亦增幅高達(dá)100.09%。
資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不良率翻倍
一年前，中誠信國際在將煙臺農(nóng)商行主體評級展望由“穩(wěn)定”調(diào)整為“負(fù)面”時曾指出，如果煙臺農(nóng)商行出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量大幅下降等情況，可能導(dǎo)致評級下調(diào)。沒想到一年之后一語中的。
而導(dǎo)致這一窘?jīng)r出現(xiàn)的原因，則是這一年內(nèi)煙臺農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)惡化。
《每日財報》注意到，截至2019年末，煙臺農(nóng)商行逾期貸款共計31.33億元，在總貸款中占比11.79%，其中逾期90天以上貸款在總貸款中的占比為8.15%，較上年增長了3.61%。
此外，該行2019年不良貸款余額為23.43億元，同比2018年的11.71億元增幅高達(dá)100.09%；同期，不良貸款率為8.82%。
煙臺農(nóng)商行在年報中表示，該行1000萬元以上大額不良貸款在總不良中占比87.13%，以保證貸款和抵押貸款為主。由于債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜、抵質(zhì)押物不足或處置難度大，大額不良貸款的后續(xù)回收情況面臨較大不確定性。
值得注意的是，煙臺農(nóng)商行的不良率已經(jīng)持續(xù)三年增長了，2017年-2019年，這一指標(biāo)分別為3.61%、4.58%和8.82%。同期，撥備覆蓋率也在下降，分別為152.08%、125.49%和76.70%。
評級報告顯示，由于貸款損失準(zhǔn)備缺口擴(kuò)大導(dǎo)致資本凈額下降，截至2019年末，該行核心一級資本充足率和資本充足率分別為9.85%和10.81%，分別較年初下降1.06和1.93個百分點，資本補充壓力有所上升。
從煙臺農(nóng)商行貸款行業(yè)分布來看，截至2019年末，該行前五大貸款行業(yè)為批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、建筑業(yè)以及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，其中制造業(yè)占比20.98%，房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)貸款在總貸款中合計占比19.99%。
中誠信國際在評級報告表示，煙臺當(dāng)?shù)匾灾圃鞓I(yè)為主，民營企業(yè)眾多，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩和貿(mào)易摩擦等因素影響，該行水產(chǎn)加工等行業(yè)客戶信用風(fēng)險持續(xù)暴露，且信用風(fēng)險沿?fù)?dān)保圈擔(dān)保鏈蔓延；此外該行房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)敞口較大，相關(guān)風(fēng)險仍需密切關(guān)注。
盈利能力持續(xù)下滑，凈利降幅近25%
由于不良率持續(xù)增長，2019年，煙臺農(nóng)商行計提貸款減值準(zhǔn)備3.96億元，占撥備前利潤的63.78%，較上年上升7.25%。
據(jù)年報顯示，截至2019年末，煙臺農(nóng)商行資產(chǎn)總額為447.79億元，同比增加13.57億元，增幅3.13%。同期，負(fù)債總額411.66億元，較上年末增幅為3.35%；所有者權(quán)益36.13億元，較上年末增加0.22億元，增長0.61%。
受宏觀經(jīng)濟(jì)等因素的影響，2019年，煙臺農(nóng)商行實現(xiàn)凈利息收入12.82億元，較上年減少8.83%，凈息差由2018年的3.34%下降至2.90%。
與此同時，煙臺農(nóng)商行的盈利能力也處于較差的水平。
2016年-2019年，該行營業(yè)收入分別為13.99億元、14.26億元、13.99億元和12.58億元，同期，凈利潤分別為2.36億元、2.05億元、1.84億元和1.39億元，呈持續(xù)下滑狀態(tài)。
早在2016年-2017年，該行開始出現(xiàn)增收不增利的情況。2017年，該行的營收較2016年增長1.93%，增幅較小。而同期該行凈利潤下降幅度高達(dá)13.14%，與營收增加形成對比。
截至去年年末，煙臺農(nóng)商行的盈利情況仍未好轉(zhuǎn)，2019年，該行營收凈利雙降，營收下降幅度為10.08%，凈利潤下降幅度更是高達(dá)24.46%。
此外，該行的平均資本回報率和平均資產(chǎn)回報率分別為3.85%和0.31%，分別較上年下降1.29%以及0.12%，這也再次證明煙臺農(nóng)商行的盈利能力處于較低水平。
年內(nèi)首次被下調(diào)評級，農(nóng)商行成為主力軍
《每日財報》注意到，此次除煙臺農(nóng)商行外，山東還有一家銀行——陽谷農(nóng)商行的信用等級也被下調(diào)。這是繼2019年7月末以來，國內(nèi)再次出現(xiàn)銀行被下調(diào)評級的案例。
《每日財報》注意到，此次被評級下調(diào)的理由包括：不良率大幅上行、撥備覆蓋率嚴(yán)重下滑、資本充足率明顯下降等，而擔(dān)保圈風(fēng)險蔓延是兩家農(nóng)商行不良率大幅上行的重要原因。
據(jù)公開資料顯示，2016年-2019年，分別有3家、7家、16家、13家銀行被下調(diào)評級，其中農(nóng)商行占多數(shù)。
據(jù)國盛證券統(tǒng)計，2018年以來，銀行被下調(diào)評級家數(shù)明顯增加，以農(nóng)商行為主，山東省最多。這可能與宏觀經(jīng)濟(jì)下行，企業(yè)經(jīng)營惡化，風(fēng)險逐漸暴露有關(guān)，而不良貸款率上升是銀行被下調(diào)評級出現(xiàn)次數(shù)最多的原因。
可以說，農(nóng)商行已經(jīng)成為了銀行評級下調(diào)的主力軍。
光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，中小銀行成為評級被下調(diào)的主力有兩方面原因：一方面，中小銀行客戶主要是中小微企業(yè)，而疫情對中小微企業(yè)沖擊相對較大，資產(chǎn)質(zhì)量壓力大；另一方面，中小銀行普遍存在內(nèi)部治理與經(jīng)營能力不足、資本實力相對較弱、貸款集中度高、撥備不滿足監(jiān)管要求等問題。
以煙臺農(nóng)商行為例，該行是在原煙臺市芝罘區(qū)、萊山區(qū)、福山區(qū)、牟平區(qū)及煙臺經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)5家農(nóng)村信用合作聯(lián)社的基礎(chǔ)上，于2012年6月15日獲批籌建。
截至2019年末，該行注冊資本25億元，成立之后并未進(jìn)行增資擴(kuò)股。由于貸款損失準(zhǔn)備缺口擴(kuò)大導(dǎo)致資本凈額下降，截至2019年末，該行核心一級資本充足率和資本充足率分別為9.85%和10.81%，分別較年初下降1.06%和1.93%，資本補充壓力有所上升。
由于今年中小微企業(yè)受疫情影響較大，至今尚未擺脫疫情的拖累，直接導(dǎo)致部分中小銀行盈利速度放緩，不良資產(chǎn)暴露加快。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來仍有部分中小銀行會被下調(diào)評級，但不會大規(guī)模出現(xiàn)。因為現(xiàn)在從各方面已經(jīng)采取相關(guān)措施，幫助銀行保持平穩(wěn)運行，從今年到明年，銀行評級分化態(tài)勢將繼續(xù)存在。
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