證券時(shí)報(bào)記者 劉藝文
今年以來(lái)，券商開(kāi)始發(fā)力銀行間債券市場(chǎng)的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
證券時(shí)報(bào)記者了解到，多家券商已陸續(xù)獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷(xiāo)資格，有的券商還在獲批相關(guān)業(yè)務(wù)資格后完成了首單業(yè)務(wù)落地，斬獲頗豐。
“公司精準(zhǔn)把握發(fā)行窗口，通過(guò)多渠道投資者路演、精細(xì)化定價(jià)策略，吸引多家優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)積極參與認(rèn)購(gòu)。”浙商證券(601878)稱(chēng)。
最新數(shù)據(jù)顯示，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具一般主承銷(xiāo)商有92家，其中25家為券商；承銷(xiāo)商有69家，其中21家來(lái)自券商。
多家券商獲批獨(dú)立主承銷(xiāo)
4月25日，東吳證券(601555)發(fā)布2024年年報(bào)。年報(bào)信息透露，今年3月，根據(jù)中國(guó)銀行(601988)間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于獨(dú)立開(kāi)展主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的通知》，東吳證券獲批開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
實(shí)際上，除了東吳證券，也有一些券商獲批了相關(guān)資格。3月中下旬，長(zhǎng)城證券(002939)宣布獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷(xiāo)商資格。2024年1月18日，長(zhǎng)城證券就取得了非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格。隨后，長(zhǎng)城證券快速展開(kāi)業(yè)務(wù)布局、積極開(kāi)拓市場(chǎng)，2024年共立項(xiàng)107個(gè)項(xiàng)目，發(fā)行70只債券（含銀行間資產(chǎn)證券化產(chǎn)品ABN）�！按舜潍@得獨(dú)立主承銷(xiāo)商資格，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)對(duì)公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)能力的認(rèn)可。”長(zhǎng)城證券表示。
3月下旬，國(guó)投證券稱(chēng)，公司獲得中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)核準(zhǔn)，取得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格。自2024年1月獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具一般主承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)資格以來(lái)，公司憑借專(zhuān)業(yè)水平與綜合實(shí)力，獲得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的肯定。本次獲批獨(dú)立主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，實(shí)現(xiàn)了公司債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)拓展版圖上的關(guān)鍵跨越。
獨(dú)立主承銷(xiāo)需具一定條件
非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。目前，按照中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)分類(lèi)，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具品種可以分為基礎(chǔ)品種和專(zhuān)項(xiàng)品種。其中，基礎(chǔ)品種主要包括短期融資券（CP）、超短期融資券（SCP）、中期票據(jù)（MTN）等。
而非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)商，則分為承銷(xiāo)商、一般主承銷(xiāo)商、獨(dú)立主承銷(xiāo)商，門(mén)檻依次提升。一般主承銷(xiāo)商須與獨(dú)立主承銷(xiāo)商聯(lián)合開(kāi)展主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，不能獨(dú)立承銷(xiāo)。主承銷(xiāo)商在滿(mǎn)足一定條件后，才能成為獨(dú)立主承銷(xiāo)商。
最近，某知名券商雖不具備債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)商資質(zhì)，但仍實(shí)質(zhì)開(kāi)展了部分主承銷(xiāo)工作，因此被中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)予以警告。
中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)表示，主承銷(xiāo)商及承銷(xiāo)商要按規(guī)定設(shè)立主承銷(xiāo)及承銷(xiāo)業(yè)務(wù)相關(guān)部門(mén)，配備專(zhuān)職主承銷(xiāo)及承銷(xiāo)業(yè)務(wù)人員，建立健全主承銷(xiāo)及承銷(xiāo)業(yè)務(wù)操作規(guī)程、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度，規(guī)范開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)及承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
首單業(yè)務(wù)相繼落地
在同行陸續(xù)獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具獨(dú)立主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的同時(shí)，一些券商還在近期順利落地了相關(guān)的首單業(yè)務(wù)。其中，既有獨(dú)立主承銷(xiāo)的首單業(yè)務(wù)，也有一般承銷(xiāo)的首單業(yè)務(wù)。
4月25日，誠(chéng)通證券表示，公司落地了銀行間市場(chǎng)分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。據(jù)悉，華僑城集團(tuán)有限公司2025年度第一期、第二期超短期融資券在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行，誠(chéng)通證券作為兩期債券的承銷(xiāo)團(tuán)成員，累計(jì)分銷(xiāo)總規(guī)模1.1億元，實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)分銷(xiāo)業(yè)務(wù)的落地。自2024年12月30日獲得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)商資格后，華僑城集團(tuán)也是誠(chéng)通證券服務(wù)的首個(gè)發(fā)行主體。
3月中旬，財(cái)達(dá)證券表示，公司實(shí)現(xiàn)首單非金融企業(yè)債務(wù)融資工具分銷(xiāo)業(yè)務(wù)落地。2024年12月，財(cái)達(dá)證券成功獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)商資質(zhì)。獲批該資質(zhì)以來(lái)，財(cái)達(dá)證券投資銀行業(yè)務(wù)委員會(huì)迅速整合資源、優(yōu)化機(jī)制，僅用兩個(gè)月時(shí)間就高效完成了首單業(yè)務(wù)落地。
3月初，浙商證券也表示，公司成功發(fā)行首單非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。3月3日，由浙商證券擔(dān)任聯(lián)席主承銷(xiāo)商的“杭州市拱墅區(qū)國(guó)有資本控股集團(tuán)有限公司2025年度第一期定向債務(wù)融資工具”（25拱墅國(guó)控PPN001）順利發(fā)行。據(jù)悉，浙商證券于2024年12月成功獲批非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)商資質(zhì)，正式躋身銀行間市場(chǎng)核心承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)行列。
此外，長(zhǎng)城證券首單獨(dú)立主承銷(xiāo)的中期票據(jù)也成功發(fā)行。4月18日，“長(zhǎng)春市城市發(fā)展投資控股（集團(tuán)）有限公司2025年度第三期中期票據(jù)”在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行。該項(xiàng)目由長(zhǎng)城證券擔(dān)任獨(dú)立主承銷(xiāo)商和簿記管理人，是長(zhǎng)城證券獲得獨(dú)立開(kāi)展非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格后，首次以獨(dú)立主承銷(xiāo)商身份發(fā)行的銀行間市場(chǎng)債務(wù)融資工具。這也標(biāo)志著，長(zhǎng)城證券在債務(wù)融資工具領(lǐng)域取得了重要突破。
長(zhǎng)城證券表示，公司投行團(tuán)隊(duì)與長(zhǎng)春營(yíng)業(yè)部通力合作，全程深度參與，在承做技術(shù)、發(fā)行時(shí)點(diǎn)選擇、銷(xiāo)售詢(xún)價(jià)等環(huán)節(jié)提供了專(zhuān)業(yè)服務(wù)，確保發(fā)行合規(guī)透明。
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