8月29日，六家國有大行集體披露2025年半年報，揭開上半年經(jīng)營“成績單”。
上半年，六大行合計實現(xiàn)營業(yè)收入18331.19億元；實現(xiàn)歸母凈利潤6825.24億元。其中，工商銀行營業(yè)收入仍位居六大行首位，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入4270.92億元，同比增長1.6%；其次是建行、農(nóng)行、中行、郵儲銀行及交行。此外，歸母凈利潤方面，有三家大行凈利潤下降，包括工行、建行、中行，分別同比下降1.4%、1.37%和0.85%。
值得一提的是，截至今年上半年，工農(nóng)中建交五家大行的不良貸款率均有所下降；郵儲銀行不良貸款率有所上升，較上年末增加0.02個百分點，但仍未超過1%。
工行營業(yè)收入穩(wěn)居大行首位，三家大行凈利潤下滑
注：新浪金融研究院根據(jù)大行半年報整理
從上半年表現(xiàn)看，六家大行的營業(yè)收入均實現(xiàn)了增長。其中，工商銀行(601398)上半年營業(yè)收入穩(wěn)居首位，實現(xiàn)營業(yè)收入4270.92億元，同比增長1.6%。其中，利息凈收入3135.76億元，下降0.1%；非利息收入1135.16億元，增長6.5%。
同時，非利息收入1135.16億元，同比增加69.67億元，增長6.5%，占營業(yè)收入的比重為26.6%。其中，手續(xù)費及傭金凈收入670.20億元，減少3.85億元，下降0.6%；其他非利息收益464.96億元，增加73.52億元，增長18.8%。
建設銀行營業(yè)收入僅次于工商銀行，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入3942.73億元，較上年同期增長2.15%。其中，受LPR重定價、存量住房貸款利率調(diào)整等因素影響，利息凈收入2867.09億元，較上年同期下降3.16%；持續(xù)提升綜合金融服務能力，手續(xù)費及傭金凈收入652.18億元，較上年同期增長4.02%；優(yōu)化投資交易策略，其他非利息收入423.46億元，較上年同期增長55.63%。
另外，農(nóng)業(yè)銀行上半年營業(yè)收入在大行中排名第三位，同比微增0.8%。該行指出，上半年，該行實現(xiàn)利息凈收入2824.73億元，同比減少83.75億元，其中規(guī)模增長導致利息凈收入增加205.27億元，利率變動導致利息凈收入減少289.02億元。
中國銀行、郵儲銀行和交通銀行上半年分別實現(xiàn)營業(yè)收入3290.03億元、1794.46億元和1333.68億元，均較上年同期有所增長。
歸母凈利潤方面，有三家大行凈利潤下降，包括工行、建行、中行，分別同比下降1.4%、1.37%和0.85%。
六大行高管談息差，呈現(xiàn)“下降幅度收窄、逐步企穩(wěn)”態(tài)勢
從凈息差表現(xiàn)看，今年上半年，六家大行凈息差集體下降，降幅在0.08個百分點至0.21個百分點不等。
注：新浪金融研究院根據(jù)大行半年報整理
其中，郵儲銀行凈息差在六大行中最高，為1.7%，但該行降幅最高，同比下降0.21個百分點；其次是建設銀行，目前已降至1.5%以下，為1.4%；農(nóng)行、工行的凈息差均不足1.4%，分別為1.32%和1.3%；中行及交行凈息差均不足1.3%，其中，交行凈息差僅1.21%。
談及凈息差下降的原因，交行在半年報中指出，主要是受LPR調(diào)降、存量房貸利率調(diào)整以及有效需求不足環(huán)境下行業(yè)競爭激烈等因素影響，客戶貸款收益率同比下降；疊加市場利率中樞下行帶動證券投資收益率下降，生息資產(chǎn)收益率有所下降。為應對資產(chǎn)收益持續(xù)下行壓力，本集團積極把握存款利率市場化調(diào)整及流動性充裕的機遇期，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，動態(tài)調(diào)整定價策略，計息負債成本率同比下降。
在中期業(yè)績發(fā)布會上，國有大行高管均提及了今年銀行的息差表現(xiàn)。比如，工商銀行副行長姚明德指出，凈息差雖然仍處于下行通道，但邊際降幅已經(jīng)出現(xiàn)行收窄，上半年降幅同比收窄的企穩(wěn)態(tài)勢具有可持續(xù)性。
他表示：“在資金流動方面，工商銀行充分發(fā)揮擁有全球領先的資金大行優(yōu)勢，依靠多元化投資來源，以合理的籌資和融資成本助力息差穩(wěn)健；在負債方面，更加注重負債成本管理，成為息差企穩(wěn)的關鍵因素；在資產(chǎn)端方面，更加注重資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整；在定價能力方面，更加關注價格邊際改善，堅持風險定價原則�！�
對于息差未來走勢，建設銀行(601939)首席財務官生柳榮指出，LPR下調(diào)和存款利率調(diào)整存在滯后影響，由于貸款定價相對快于存款，后續(xù)息差仍有一定下行壓力。
但是，他強調(diào)，央行正不斷完善貨幣政策框架，在引導貸款端利率下降、支持實體經(jīng)濟的同時，強調(diào)資產(chǎn)端和負債端降息的對稱性，通過制度機制引導負債端利率下降。此外，今年上半年以來，央行對于利率政策工具的運用更加審慎，更多運用結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導銀行業(yè)加大對重點領域的支持力度。
生柳榮表示：“總體來看，息差逐季下滑的幅度將逐漸收窄，我們有信心通過主動管理，使息差繼續(xù)保持可比同業(yè)的領先水平。”
此外，對于全年息差走勢，交通銀行(601328)副行長周萬阜表示，仍面臨進一步下行壓力，主要源于資產(chǎn)端收益率的持續(xù)承壓。但他也強調(diào)，隨著負債端付息率隨掛牌利率下調(diào)逐步下降，息差下降的幅度將比此前逐步收窄，有望到一定時間后實現(xiàn)企穩(wěn)。同時，有望在下半年呈現(xiàn)“下降幅度收窄、逐步企穩(wěn)”的態(tài)勢。
六大行高管談資產(chǎn)質(zhì)量，不良貸款率逐季好轉(zhuǎn)
上半年，工農(nóng)中建交五家大行的不良貸款率均較去年末有所下降，其中下降最多的為交通銀行，較上年末下降0.03個百分點。與之相比，雖然郵儲銀行不良貸款率較去年末有所提升，但仍未超過1%。
注：新浪金融研究院根據(jù)大行半年報整理
撥備覆蓋率方面，有三家大行的撥備覆蓋率下降，分別是農(nóng)業(yè)銀行(601288)、中國銀行(601988)和郵儲銀行，其中，郵儲銀行下降最多，較去年末下降25.8個百分點。
在多家大行上半年不良貸款率紛紛下降的同時，大行高管亦在業(yè)績發(fā)布會上提及相關問題。
中國銀行副行長武劍表示，2025年以來，中行進一步強化了信用風險管理，不斷提高了精細化管理水平，特別提高了資產(chǎn)處置的質(zhì)效，上半年風險管控成效較好。
他直言，目前風險管控壓力主要集中于三大領域，一是境內(nèi)對公方面，主要為地產(chǎn)風險，目前仍在持續(xù)出清。從新發(fā)生不良情況看，房地產(chǎn)業(yè)仍是目前境內(nèi)新發(fā)生不良的第一大行業(yè)，但預計房地產(chǎn)市場有望逐步止跌回穩(wěn)；二是個人業(yè)務方面，上半年個人經(jīng)營貸款、個人消費貸款新發(fā)生不良的比率均比同期有所增加，預計資產(chǎn)質(zhì)量在一定時間內(nèi)仍持續(xù)承壓，我行也將加強全流程風險管控；三是境外業(yè)務方面，上半年新發(fā)生不良的同比已出現(xiàn)下降趨勢，但由于下半年外部環(huán)境不確定性仍未減弱，因此我行將進一步強化重點領域等研判，以應對化解相關風險。
交通銀行副行長顧斌介紹，截至6月末，交通銀行不良貸款率為1.28%，較去年末下降0.03個百分點，自去年年末以來呈現(xiàn)逐季改善態(tài)勢。
從新發(fā)生不良情況看，顧斌表示，集團上半年新發(fā)生不良與去年同期相比略有上升，主要集中在零售小企業(yè)和信用卡領域。面對不良壓力，交行加大清收處置力度，上半年累計處置不良貸款378億元，同比增幅達27.9%，其中境外分行大額項目處置取得突破性進展。此外，通過持續(xù)強化催收處置，交行也實現(xiàn)了不良貸款率的逐季好轉(zhuǎn)。
郵儲銀行副行長、首席風險官姚紅表示，該行始終堅持審慎的風險偏好，今年上半年繼續(xù)控增量、化存量，嚴守資產(chǎn)質(zhì)量管控的底線。截止6月末，全行不良貸款率達0.92%，關注率為1.21%，盡管較上年末有所上升，分別上漲0.02個百分點和0.26個百分點，但絕對數(shù)值仍是行業(yè)均值的約60%，繼續(xù)保持了行業(yè)較優(yōu)水平。
此外，關于不良資產(chǎn)核銷管理，顧斌明確表示，今年交行仍將全力以赴把資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定作為重要工作，將充分用好核銷資源，同時努力提升清收處置的質(zhì)效，加快不良資產(chǎn)的出清，切實防范化解金融風險。
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