大行評級丨高盛：對內(nèi)地銀行業(yè)維持審慎樂觀看法 偏好招商銀行

高盛發(fā)表研報指，該行所評級的內(nèi)銀A股及H股年初至今分別錄得12%及21%%市值加權(quán)絕對回報，相信并不是投資者傾向追求股息回報的行業(yè)配置需求，而是主要來自于各銀行基本面改善的推動，包括資產(chǎn)質(zhì)量趨向穩(wěn)定，以及凈息差跌幅收窄。

展望第三季業(yè)績，該行對內(nèi)地銀行業(yè)維持審慎樂觀看法，在選股上會更關(guān)注專注于在凈息差恢復(fù)過程中能減低債券投資對盈利及資本波動影響、適當(dāng)維持信貸增長、保持撥備及資本充足的銀行。高盛輕微調(diào)整所評級的銀行2025至2027年撥備前經(jīng)營利潤及凈利潤預(yù)測，以反映手續(xù)費(fèi)收入增長前景改善、信貸需求轉(zhuǎn)弱、投資收入貢獻(xiàn)下跌及撥備增加等影響，所覆蓋內(nèi)銀H股目標(biāo)價下調(diào)介乎1%至9%，當(dāng)中較偏好招商銀行，給予“買入”評級，并對郵儲銀行、中國銀行及建設(shè)銀行H股同予“買入”評級。

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