格隆匯3月11日｜高盛股票銷售交易部門(mén)的數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金拋售加劇，以2024年11月以來(lái)最快的速度做空，長(zhǎng)線投資者凈賣(mài)出50億美元，拋售主要集中在科技、金融和可選消費(fèi)板塊。高盛一份報(bào)告總結(jié)了導(dǎo)致此次市場(chǎng)動(dòng)蕩的十大原因：
1、增長(zhǎng)擔(dān)憂： 疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，包括非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和ISM制造業(yè)指數(shù)，加劇了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。
2、關(guān)稅疲勞疊加AI主題重定價(jià)： 持續(xù)的貿(mào)易緊張局勢(shì)令投資者感到疲憊，而人工智能主題的重新定價(jià)也加劇了市場(chǎng)波動(dòng)。
3、全球復(fù)雜性： 德國(guó)和法國(guó)國(guó)債收益率創(chuàng)高，中國(guó)市場(chǎng)的京東、阿里巴巴表現(xiàn)出色，以及QwQ-32B AI 模型崛起。
4、技術(shù)面疲軟： 標(biāo)普500指數(shù)逼近200日移動(dòng)平均線5732點(diǎn)，但大多數(shù)主要指數(shù)和個(gè)股龍頭股也接近技術(shù)上的“超賣(mài)”水平。
5、系統(tǒng)性拋售： 趨勢(shì)跟蹤基金(CTAs)在過(guò)去一周拋售了近600億美元的美國(guó)股票delta敞口，其中約300億美元為標(biāo)普500指數(shù)相關(guān)。
6、倉(cāng)位過(guò)高： 對(duì)沖基金的總杠桿率本周上升1.1個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到過(guò)去一年的第100個(gè)百分位；而凈杠桿率保持相對(duì)平穩(wěn)，處于過(guò)去一年的第47個(gè)百分位。
7、流動(dòng)性挑戰(zhàn)： 市場(chǎng)流動(dòng)性非常有限，創(chuàng)下新低。
8、長(zhǎng)期投資者降低風(fēng)險(xiǎn)敞口： 長(zhǎng)期投資者降低了醫(yī)療保健、公用事業(yè)和半導(dǎo)體等相對(duì)表現(xiàn)較好的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。
9、消費(fèi)者困境： 服裝零售商 Abercrombie & Fitch、 Foot Locker、羅斯百貨、泳裝品牌維多利亞的秘密以及郵輪公司等面臨困境。
10、糟糕的季節(jié)性因素： 市場(chǎng)季節(jié)性表現(xiàn)不佳，可能要到3月14日才會(huì)出現(xiàn)反彈。
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無(wú)關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評(píng)論