今年以來，人形機(jī)器人等人工智能（AI）板塊大幅上漲，帶動(dòng)了科技板塊的崛起。然而，近日科技股受到一定沖擊，出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。但隨著國(guó)家隊(duì)加大力度以及社會(huì)各方積極穩(wěn)定市場(chǎng)，科技板塊再度崛起。4月25日，中央政治局會(huì)議勝利召開，出臺(tái)多項(xiàng)重磅政策，有效提振市場(chǎng)信心。此后，科技板塊再次崛起，人形機(jī)器人等AI板塊出現(xiàn)大漲，AI+醫(yī)療板塊也出現(xiàn)較大幅度回升。
中央政治局會(huì)議指出要打造一批新興支柱產(chǎn)業(yè)，推出“戰(zhàn)士科創(chuàng)板”，加快實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)。這無疑是推動(dòng)科技板塊再次崛起的重要因素。會(huì)議強(qiáng)調(diào)利用人工智能技術(shù)賦能多領(lǐng)域協(xié)同創(chuàng)新，推動(dòng)未來制造、未來信息、未來健康等領(lǐng)域技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)融合，這將對(duì)人形機(jī)器人等行業(yè)產(chǎn)生重大推動(dòng)作用。
4月25日，我參加了在上海舉辦的中國(guó)人形機(jī)器人生態(tài)大會(huì)，參觀了許多知名的人形機(jī)器人企業(yè)和核心零部件公司。雖然與同期在上海舉辦的汽車國(guó)際展覽相比，在人數(shù)和場(chǎng)館規(guī)模上仍有差距，但我國(guó)人形機(jī)器人行業(yè)能夠多次舉辦展覽，并在北京亦莊舉辦了世界首屆人形機(jī)器人半馬比賽，這標(biāo)志著我國(guó)在機(jī)器人領(lǐng)域的發(fā)展已處于世界領(lǐng)先水平。
從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度看，一個(gè)產(chǎn)業(yè)通常會(huì)經(jīng)歷初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。目前，人形機(jī)器人板塊正逐步從初創(chuàng)期走向成長(zhǎng)期，已從0~1的階段進(jìn)入到1~10的階段。在這個(gè)階段，投資往往回報(bào)率較高，未來有較大的成長(zhǎng)空間。
去年12月27日，我接手了千科員盛行基金。目前一季報(bào)已披露，前十大重倉(cāng)股集中在人形機(jī)器人細(xì)分行業(yè)龍頭，積極布局人形機(jī)器人賽道。預(yù)計(jì)未來5~10年，人形機(jī)器人將從量產(chǎn)走向普及，像家電、手機(jī)、新能源汽車一樣走進(jìn)千家萬戶，這將為行業(yè)帶來良好的發(fā)展機(jī)遇。機(jī)器人的廣泛應(yīng)用是未來發(fā)展的大趨勢(shì)，許多體力勞動(dòng)和腦力勞動(dòng)崗位可能會(huì)被機(jī)器人替代。這種技術(shù)進(jìn)步是無法阻擋的，需要積極應(yīng)對(duì)。
從投資角度看，投資于人形機(jī)器人上游細(xì)分行業(yè)龍頭，尤其是那些原本從事汽車零部件生產(chǎn)、如今增加人形機(jī)器人零部件業(yè)務(wù)的企業(yè)，可能會(huì)呈現(xiàn)出較大的增長(zhǎng)潛力。同時(shí)，許多大廠紛紛進(jìn)軍該領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)將加劇，但未來大廠更有可能取得成功。投資者可以通過布局人形機(jī)器人細(xì)分行業(yè)龍頭股或主題投資基金來抓住機(jī)會(huì)。今年一季度，千科員盛行基金以37%以上的收益位列全國(guó)基金前十。
AI+醫(yī)療也是人工智能的重要發(fā)展方向。根據(jù)一季報(bào)，開源滬港深龍頭基金前十大重倉(cāng)股集中在AI+醫(yī)療的西方行業(yè)龍頭股上。AI+醫(yī)療將為醫(yī)療行業(yè)賦能，而醫(yī)療板塊經(jīng)過幾年調(diào)整，前期的影響已逐步消化，特別是創(chuàng)新藥企業(yè)逐步實(shí)現(xiàn)盈利增長(zhǎng)。從年報(bào)預(yù)披露情況來看，醫(yī)藥醫(yī)療板塊近期已開始從底部回升，表現(xiàn)良好。AI的賦能可能會(huì)進(jìn)一步提升該板塊的表現(xiàn)機(jī)會(huì)。
中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)要持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場(chǎng)，與過去提出的“穩(wěn)住樓市、股市”相比，增加了“持續(xù)活躍”這一表述，顯示出對(duì)資本市場(chǎng)支持力度的進(jìn)一步增強(qiáng)。我國(guó)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性顯著增強(qiáng)。
目前，特朗普挑起的關(guān)稅戰(zhàn)引發(fā)國(guó)內(nèi)外反對(duì)，特朗普面臨巨大壓力，可能會(huì)通過談判解決貿(mào)易爭(zhēng)端，這也為后續(xù)行情啟動(dòng)奠定了基礎(chǔ)。
今年5月，我將第五次赴美參加2025年巴菲特股東大會(huì)。參會(huì)前，我計(jì)劃前往舊金山硅谷與英偉達(dá)等科技龍頭企業(yè)交流，了解第四次科技革命未來的發(fā)展趨勢(shì)。美股經(jīng)過多年上漲已出現(xiàn)一定泡沫，巴菲特去年大幅減倉(cāng)美股，提前防范泡沫破裂。此次大會(huì)上，我們將關(guān)注巴菲特何時(shí)再次抄底美股，這將是一個(gè)重要信號(hào)。同時(shí)，我們也將了解巴菲特對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)的看法等，并第一時(shí)間分享給廣大投資者。
今年巴菲特已95歲高齡，他仍堅(jiān)持在股東大會(huì)上回答投資者問題，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)5~6小時(shí)，令人敬佩。我希望借助巴菲特股東大會(huì)這一全球投資盛會(huì)，推動(dòng)價(jià)值投資理念在中國(guó)資本市場(chǎng)生根發(fā)芽、開花結(jié)果，引導(dǎo)更多投資者走向價(jià)值投資之路，這也是我多次赴美參會(huì)的最重要原因。
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