智通財經(jīng)APP獲悉，渣打香港與貝萊德及 Mastercard 近日完成了香港金管局“數(shù)碼港元”先導計劃第二階段的試驗，在 Libeara 的參與下，探索模擬“數(shù)碼港元”于端到端代幣化基金認購及贖回的應(yīng)用，并研究于價值鏈使用新型數(shù)碼貨幣以提升效率的可行性，以及有機會遇到的挑戰(zhàn)。
研究團隊發(fā)現(xiàn)，將模擬“數(shù)碼港元”和代幣化存款應(yīng)用于代幣化基金周期，可以為價值鏈中不同的持份者帶來以下好處：
對基金分銷商，“數(shù)碼港元”和代幣化存款等的數(shù)碼貨幣可提供更高的靈活性、更快完成結(jié)算，通過即時交收實現(xiàn)T+0的認購和贖回；對基金發(fā)行商，數(shù)碼貨幣可以改善客戶體驗、延長交易期限、縮短結(jié)算時間，提供更透明的交易狀態(tài)，容許持有零碎基金單位及提供靈活的分銷框架；對支付網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商，使用區(qū)塊鏈技術(shù)的支付網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商，如 Mastercard 的多代幣網(wǎng)絡(luò)(MTN)在使用“數(shù)碼港元”和代幣化存款時“可以實現(xiàn)接近實時的結(jié)算”，擴展生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展；對基金代幣化服務(wù)供應(yīng)商，代幣化容許客戶持有零碎基金單位，運用傳統(tǒng)和數(shù)碼渠道擴大投資者接觸此類投資的機會。
但研究也指出，即日代幣化基金結(jié)算成為主流之前，還有多個實際情況需要解決：持續(xù)估值，為實現(xiàn)即日結(jié)算而需要從日終定價轉(zhuǎn)向?qū)崟r凈資產(chǎn)價值(net-asset-value，NAV)計算，當中存在一定的挑戰(zhàn)；營運轉(zhuǎn)型，為支援即時結(jié)算，需要重新設(shè)計整個基金周期的營運模式、有關(guān)流化性風險的監(jiān)控和現(xiàn)金流的預測，并且加強管治及風險管理框架；互通性和網(wǎng)絡(luò)整合，建立統(tǒng)一的標準，以連系價值鏈和本地及跨境支付網(wǎng)絡(luò)中各持份者，同時符合各地要求；監(jiān)管標準，在保管數(shù)據(jù)私隱和結(jié)算方面保持一致的標準，以強化機構(gòu)和投資者的信心。
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